中国网财经2月24日讯(记者 郭伟莹) 作为上市险企2019年首份年度报告的发布者，中国平安保险(集团)股份有限公司(以下简称“中国平安”)2019年度的业绩表现颇受市场关注。年报显示，得益于寿险及健康险、产险业务营运利润的强劲增长，2019年中国平安集团的营运利润同比增长18.1%。同时，主要受资本市场回暖带动投资收益同比上升的影响，2019年末保险资金投资组合的总投资收益率为6.9%，同比上升3.2个百分点。
保险业务营运利润增长明显
年报显示，2019年中国平安实现净利润1643.65亿元，同比增长36.5%；归属于母公司股东的净利润为1494.07亿元，同比增长39.1%。而归属于母公司股东的营运利润为1329.55亿元，同比增长18.1%。
中国平安首席财务官兼总精算师姚波解释称，营运利润是以净利润为基础，剔除了短期波动较大项目，这个指标可以清晰、客观反映公司当期业务表现和未来趋势。从统计方法上来看，营运利润=净利润-短期投资波动-折现率变动影响-一次性重大项目调整。
姚波进一步表示，2019年中国平安集团实现18%营运利润的增长，主要得益于寿险及健康险业务、产险业务营运利润的强劲增长。
年报显示，2019年寿险及健康险业务归属于集团母公司的营运利润同比增长25.2%至880.54亿元；新业务价值率同比上升3.6个百分点至47.3%，新业务价值同比增长5.1%至759.45亿元；剩余边际余额较年初增长16.8%至9,184.16亿元。
而平安产险2019年归属于集团母公司的营运利润同比增长70.7%至208.5亿元，营运净资产收益率达24.6%；实现原保险保费收入同比增长9.5%至2,709.30亿元；综合成本率96.4%。
姚波同时称，从净利润到营运利润的主要差异有三个方面，第一，寿险、健康险投资收益超过营运利润5%投资回报假设，所以带来了194亿正向投资偏差。第二，贴现率变动，影响税后利润132亿，这部分会减少净利润，但从营运利润中扣除。第三，去年5月29日出台保险企业手续费和佣金的税收新政，对2019年所得税回赠清缴金额有所减少，但是对2019年税务影响是一次性影响，带来154.3亿影响，这部分也从营运利润扣除。
另外，从年报中可以看出，中国平安的信托业务、科技业务(陆金所控股、金融壹账通、平安好医生、平安医保科技、汽车之家等经营科技业务的公司)、其他资产管理业务(平安资产管理、平安融资租赁、平安海外控股等)归属于集团母公司的营运利润分别同比下降13.7%、48.5%、43.4%。
总投资收益率上升3.2个百分点
年报显示，截至2019年末，中国平安保险资金投资组合规模达到3.21万亿元，同比增长14.8%。另外，主要受资本市场回暖带动投资收益同比上升的影响，2019年末保险资金投资组合的总投资收益率为6.9%，同比上升3.2个百分点；净投资收益率为5.2%，同比持平。
从投资组合来看，2019年中国平安投资规模最大的仍是债权型金融资产。其中，非标债资产(主要为债权计划投资和理财产品投资)占比从年初的15.8%下降到13.4%，同比下降2.4个百分点。
中国平安首席投资执行官陈德贤表示，未来中国平安的投资还是会维持过去一路下来的NII(净投资收益率)策略。无论是债券的收益、股票的分红、非资本市场里面的回报收益率，基本上它是一个固定收益、一个安全垫。另外，可以降低投资收益波动性。
债券方面，还是会拉长久期。他表示，中国平安现有的债券中有9300亿都是国债跟铁道债，税后收益率超过5%以上，年限在15年以上，都是长期资产。这部分对总的利息收入贡献达到69%。除了传统的国债跟铁道债之外，去年也开始考虑有些新的产品，比如优先股、永续债，这都是未来在债券方面可以提供比较好的品种选择。
股票方面，有三个投资策略。一是集中投资，不要太零散投资。第二，投资低估值，高分红的股票、行业龙头，有盈利性的。第三，也要找新的品种、新的范围，配合国家政策。例如，过去两年强调的新型不动产包括公租房、基建、康养、产业园、写字楼、高端综合体。
他还表示，疫情短期对投资还是有一些压力、波动。但是中长期来看，风险可控，未来也有信心达到比较平稳的投资收益。